Политика, правительства Г. Вильсона была направлена на создание «государства благоденствия». Она активизировала многие направления социальной политики: были увеличены пенсии, отменен непопулярный налог на медицинские рецепты, подготовлен проект нового закона об арендной плате, началось широкомасштабное строительство муниципального жилья.
Во второй половине 60-х годов началось коренное обновление мирового финансово-валютного рынка. Британское правительство обратилось к МВФ за поддержкой инвестиционных средств, а для их получения оно должно было выполнить ряд условия. Следствием этого явилось введение дополнительных налогов на некоторые услуги, сокращение жилищного строительства. Частные школы лишились государственной поддержки.
При лейбористском правительстве началось обострение обстановки в Северной Ирландии (Ольстере) между католиками и протестантами. Активизировалась деятельность католической Ирландской Революционной армии (ИРА), ее радикальная часть сделала ставку на террористические методы борьбы.
Во внешней политике Вильсон поставил в 1965 г. вопрос об участии страны в «Общем рынке». Однако вплоть до 1973 г. Франция блокировала вступление Великобритании в интеграционную группировку — Европейское экономическое сообщество (БЭС).
«Новый консерватизм» 70-х годов. На парламентских выборах 1970 г. победили консерваторы. Правительство сформировал Эдвард Хит (1970—1974 гг.). Его политика была направлена на преодоление противопоставления буржуазно-аристократической и рабочей Англии. При Э. Хите была проведена парламентская реформа, более четкой стала структура государственного управления, было сокращено число министерств, значительно упорядочена система местного управления.
Одновременно были сокращены социальные программы правительства.
1 января 1973 г. Великобритания стала полноправным членом ЕЭС, вошла в «Общий рынок». Но в конце того же года британская экономика столкнулась с новым испытанием — мировым нефтяным (энергетическим) кризисом.
Возвращение лейбористов к власти (1974—1979 гг.). В условиях, требовавших выведения страны из кризиса, проводились досрочные парламентские выборы. С незначительным перевесом на выборах 1974 г. победили лейбористы. Премьер-министру Г. Вильсону пришлось выступить в роли примирителя интересов различных фракций.
Основой для компромиссов правительств Г.Вильсона и Дж. Каллагена были программа активных социальных преобразований и программа «социального контракта», соглашение профсоюзов в лице БКТ и правительства, по которому профсоюзы сдерживали требование повышения заработной платы (до 5% в год), а правительство сдерживало цены и проводило согласованные реформы в интересах трудящихся.
Резкое ухудшение экономического положения с конца 1974 г. характеризовалось устойчивым сокращением производства и ростом цен. Стремительно выросла безработица. Приоритетом стали активная борьба с инфляцией, оживление экономической жизни и полный отказ от планов национализации. Но и правительству Дж. Каллагена не удалось решить сложные экономические и социально-политические проблемы страны. Обострилась обстановка в Северной Ирландии. В 1976 г. наиболее радикальная группировка ИРА образовала Ирландскую национально-освободительную армию (ИНОА). Ее задачей стало уже не воссоединение с Ирландской Республикой, а завоевание независимости Ольстера.
Неоконсерватизм М. Тэтчер и Д. Мейджора (1979— 1997 гг.). В 1975 г. Маргарет Тэтчер стала лидером консервативной партии. Она добилась консолидации партийной элиты, поменяла стиль руководства.
4 мая 1979 г. было сформировано правительство Консервативной партии во главе с Маргарет Тэтчер (1979—1990гг.). Его политика базировалась на программе выхода из экономических кризисов и борьбы с инфляцией. Правительство отказалось от прежних установок и идей «полной занятости», «государства благоденствия» и бюджетного дефицита. Неоконсервативная политика в области экономики и социальной сферы получила название «тэтчеризм». Наиболее важными мероприятиями считались те, которые способствовали экономическому оздоровлению страны. Государственное регулирование в экономике было ограничено, государство отказалось от контроля над ценами и заработной платой, что привело к активизации рыночных механизмов стимулирования деловой активности. Были снижены налоги.